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2月13日，人民币对美元首次突破了8.05的关口，再次引起了市场对人民币升值问题的关注。据统计，人民币汇率升值的速度在春节后明显加快，从去年7月21日至去年底的时间里，人民币累计升值幅度约为0.48%，但今年1月4日至2月13日，共一个多月的时间里，升值幅度已达约0.26%。在人民币升值背景下，升值概念股明显走强，其中房地产和航空业个股对此最为敏感。
房地产股加速上升
人民币升值意味着以人民币计价的资产更值钱了。但升值对于房地产股来说则是双喜临门。第一喜是房地产公司大都具有大量的土地储备，在人民币升值后，房地产公司自身的资产也随之升值；第二喜是出于对人民币进一步升值的预期，境外资金将通过各种渠道购进人民币资产，以获得升值的利益，其中房地产是外资博人民币升值选择的主要对象。两方面因素对于房地产公司的业绩和股价的推动都有刺激。
对于升值最敏感的房地产股，业内人士认为主要是发达地区的房地产股，其次是房地产行业的龙头公司。目前来看G万科、G招商局、金地集团、天房发展、G宝恒、G陆家嘴等房地产股值得密切关注。
重点个股：
G万科(000002)截至昨天，万科B每股价格为7.04港元，而A股价格只有5.51元，价格差异超过20%。光大证券认为，万科2006年业绩有望继续增长30%，是当前地产股的首选。其中天津万科未来几年的业绩将有显著改善，而类似的情况同样会发生在万科的沈阳、广州、东莞、大连和无锡等子公司上。此外，万科的区域扩张和项目开发策略也正在向着更有利于提高财务回报的方向转变。
G招商局(000024)联合证券认为，由于有将近10个开发项目将在2006年进入收获期，公司的结算面积与结算金额都将在2006年创出历史新高。另外，公司的业绩还将受益于蛇口地区房价的上涨，预测2006年每股收益0.88元。
在招商局集团自2001年开始的专业化战略重组中，房地产被放到三大核心主业之一的战略高度，而招商地产则为集团地产业务的旗舰企业。在集团资源的支持下，公司已由前期的蓄势待发阶段，进入厚积薄发阶段。
航空股欲后来居上
航空股对人民币升值的敏感体现在航空公司大都有金额巨大的外币负债，升值将使公司因汇兑变化而获益。
就短期来看，在香港上市的国航于2月10日发布公告，公司董事会通过了计划A股上市的决议，等待有关部门批准后实施。根据计划，公司A股发行价将以询价期H股价格的90%左右为依据。市场预计，国航的回归A股预期也将对A股航空股形成刺激。
从昨天港股市场来看，航空股成为涨幅最大的品种，例如东方航空H股上涨7.44%，收盘价为1.3港元，中国国航H股上涨6.54%，收于2.85港元，位居国企股涨幅前两位。南方航空H股也上涨5.5%，收于2.4港元。
市场人士认为，目前A股航空股仍处于股改含权状态，而人民币升值加上H股的强劲表现，后来居上的可能性较大。近阶段A股航空股仍处于低位，机会较为明显。建议重点关注南方航空、东方航空和海南航空。
东方航空(600115)前期分别与空客公司和波音公司签订了购买20架A330-300、6架波音737-700的《飞机购买协议》，涉及金额高达36亿美元，而其中有30亿形成美元外债。如果人民币升值，东航的外债还本付息压力将骤然减轻，其提取的汇兑损失将直接冲回记入利润。目前股价处于底部，并温和上行。
南方航空(600029)据分析，人民币如升值5%，对南方航空的每股收益影响为0.22元，可见在人民币升值的大趋势之下，南方航空的业绩好转值得期待。此外，公司大股东持股比例达50.30%，具备较大的股改对价空间，而且公司股价一旦超过3元，还将具备权证发行资格，想象空间较大。 李东升
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